美国次贷危机爆发后，引发金融危机，肆虐全球金融市场，并正在向实体经济蔓延。改革国际金融体系，建立国际金融新秩序是各国目前共同的期盼。11月15日将在美国首都华盛顿召开20国领导人金融市场和世界经济峰会，讨论金融危机产生的原因和各国应对金融危机的情况，以及探讨国际金融领域监管规范和体制改革等问题。笔者认为短期内国际金融体系的改革应该重点关注以下几个问题。
强化各国宏观政策协调
要不断强化各国宏观经济政策的协调，共同应对危机。目前为了缓解货币市场流动性短缺和信贷市场的压力，美欧央行共同行动，向金融市场大量注资，同时美欧国家采取注资换股权的方式改善金融机构的资产负债表，消除“次贷肿瘤”。其他国家的央行也相机而动，积极稳定本国金融市场，共同应对金融危机的冲击，自主参与宏观经济政策的协调。
国际金融体系改革是一个漫长的过程，短期内主要是应对金融危机的恶化，阻止经济衰退。因此各国应共同采取行动，协调经济政策，增加信息的公开和透明度，促使经济尽快摆脱金融危机的困境，是当前最主要的任务。
加强国际金融监管
加强国际金融监管。次贷危机发生的一个重要原因是美国金融风险监管弱化，美国房地产贷款机构放松对借款人的资格审查，甚至在他们无需提供任何有关偿还能力的证明的条件下也能够获得贷款，金融监管部门漠视了抵押贷款信用风险。
金融创新也为金融风险在整个金融市场传递推波助澜。美国的主要房贷机构如房利美和房地美等购买抵押贷款资产，然后将其重新打包为债券出售给投资银行等，投资银行再把次级债券进一步证券化卖给公募基金、退休基金或保险公司等。一笔原始贷款被多次证券化后，撬动多倍的资金流入房地产行业，杠杠风险越来越大，而对金融衍生品监管缺失和弱化不断累积金融风险。因此加强国际金融监管领域的合作也是短期的主要目标，改革IMF的体制，发挥IMF的监管功能，是各国的共识。
目前IMF监管主要体现在维持有序的汇率安排和建立稳定的汇率制度，防止竞争性的汇率贬值，以及货币兑换方面应该遵守的准则，并实施监督。在当前的经济形势下，应该拓展IMF的监管功能，发挥IMF在国际金融监管领域的作用，包括监督金融创新和各国金融市场的运行，建立风险预警指标等。
改革IMF决策机制
改革IMF的决策机制，增加发展中国家的投票权和话语权。
次贷危机是从美国开始的，发展中国家深受其害，IMF改革要充分发挥新兴市场经济国家和发展中国家参与国际金融体系改革的作用，改革IMF的决策方式。
根据IMF规定，任何重大问题须经全体成员国总投票权的85%通过才能生效，美国拥有16.69%的投票权，美国有绝对的否决权。针对美国的这种否决权，欧洲建立“十国集团”相抗衡，发展中国家建立“二十四国集团”予以抗衡，目前这两个集团都拥有15%以上的投票权。因此美国、十国集团和二十四国集团互相制约，对一方不利的政策都难以通过，IMF的决策功能被削弱。正是由于IMF功能的局限性，以至于第63届联大10月30日举行应对全球金融危机的专题讨论会时，与会的经济专家和各国代表一致强调联合国在解决危机、特别是改革国际金融体系方面的重要作用。怎样改革IMF的决策程序是一项重要内容，特别是增加新兴市场经济国家和发展中国家的投票权，稀释发达国家的投票权，使得投票真正能够反映大多数国家的意愿。
防止国际主导货币泛滥
约束国际主导货币国家的扩张性宏观经济政策。
从内外均衡的角度来看，美元货币滥发是引发全球金融动荡的一个重要原因。由于美元过度发行，回流的美元资产往往会超出美国实体经济的吸收能力，对这种过多投资的吸收往往是通过资产泡沫来实现的；也就是说，美国实体经济吸收不了的资本，必然会通过美国资产价格的膨胀来体现的。
目前要约束国际主导货币国家的宏观经济政策，防止全球经济的严重失衡，限制扩张性的宏观经济政策的不利溢出效应。目前要强化IMF在国家宏观经济政策监管方面的作用，建立宏观经济风险的预警指标，约束主导货币国家滥发货币。
加大对“危机国家”援助
加大对国际收支危机国家的援助，改革IMF的贷款条件。美国次贷危机对一些发展中国家冲击很大，导致这些国家国际收支恶化，甚至面临破产的风险，而这些国家的货币不是国际货币，不能够起到调节国际收支的作用，必须从外部获得资金支持才能够缓解国际收支逆差的压力。IMF应该改革目前的融资机制，加大对国际收支危机国家的贷款，逐步放松贷款条件，允许这些国家根据本国情况实行自主的政策，而IMF主要是发挥指导和监督的功能。另外，特别提款权的创造应该更多地倾向于一些经济落后的发展中国家，缓解他们对外支付的压力，改善其国际收支。
关于国际货币体系的本位制改革问题，笔者认为目前美元仍然是国际主导货币，短期内很难发生改变；从中长期来看，应该建立多元化的国际货币体系，这也是国际金融体系改革的方向。
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